全球货币政策宽松信号正持续释放，

低利率时代的特征愈发清晰。

11 月 18 日，美联储宣布下调基准利率 25 个基点至 3.75%-4.00%，并结束资产负债表缩减，鲍威尔在会后声明中明确货币政策将进入更积极的调整阶段，市场预测 2025 年累计降息幅度将达 75 个基点，2026 年可能进一步降息 50-75 个基点。国内则在商业银行负债端压力持续加剧情况下，维持贷款利率低位运行，专家普遍预测年底前仍有降准降息空间。

内外利率环境的变化正在深刻影响居民财富规划。对普通家庭而言，无论是储蓄存款收益持续走低，还是未来信贷成本的进一步下行预期，都意味着依赖短期理财工具实现财富保值的难度不断加大。

在利率下行通道已然明确的背景下，如何锁定长期稳定收益、抵御未来不确定性，成为亟待破解的理财难题。而兼具储蓄属性与保障功能的保险产品，正以其收益长期锁定、风险对冲能力强的核心优势，成为借低息杠杆锁定长期高收益的重要资产配置选项。

周大福人寿「荣耀世代」储蓄计划，正是当下最适配的选择。

01

保费融资的核心逻辑是赚取银行贷款利率和保单增值率之间的差额， 而降息周期会让这个 “利差空间” 持续扩大：

融资成本不断下行

9 月美联储首次降息后，香港金管局已将基本利率降至 4.5%；随后美国 10 月 29 日再次降息，香港金管局紧接着在 10 月 30 日同步将基本利率下调至 4.25%。保费融资利率也同步走低，相较上半年 5% 以上的高位，9 - 10 月港元保费融资利率多维持在 4.3%-4.9% 区间，部分银行优惠利率甚至低至 3.25%。若 12 月美联储第三次降息落地，香港金管局大概率会继续下调基本利率，保费融资成本也可能随之继续下行。

保单收益锁定不变

储蓄险的预期分红率在投保时即明确，降息周期中市场利率下行，反而凸显保单 “长期稳健收益” 的稀缺性。

简单来说，现在借钱买保险，相当于用打折的利息成本锁定不打折的长期收益，用更低的成本撬动更高的收益。

超高现金价值，融资额度拉满

保单生效首日保证现金价值即达已缴保费的83%，领跑同类产品。

这意味着50万美元保费，首日可融资额度最高达 37.35万美元（83% 现金价值 ×90% 融资比例）。叠加推广期内最高达5%的整付保费折扣（50万美元整付保费实际折扣为4%），实际计算如下：

50万保单融资收益测算

以 50 万美元趸交保单为例，在初期客户自付10.65万美元、银行融资37.35万美元的情况下，假设持有期内维持银行融资情况，在不同银行贷款利率下客户6-10年的实际收益测算如图所示：

*预期退保偿还贷款及利息后最终到手金额收益=。例如：50万美元保单在第10年度末退保，假设10年期的平均贷款利息为5%，预期退保并偿还银行贷款本息后，最终到手约26.475万美元，是客户初期实缴本金（10.65万美元）的249%。

内部收益率（IRR）简单来说就是保单的 “真实年化收益率”，是抛开保险产品复杂的分红、返还、身故赔付等包装后，直白展示持有一份保单预期能拿到的平均每年“回报”。从表格里可以看到，即是在银行贷款成本为5%的情况下，持有「荣耀世代」10年，每年的平均回报率也高达6.49%。

在国内银行5年期定期存款产品的利率几乎都不超过2%的背景下，一款可以长期持有、风险较低并预期能提供每年6.49%回报率的产品，实属罕见。

表格中还可以清晰看出，银行贷款利率越低，其他条件均相同时，客户的预期收益率越高。按照目前的降息趋势，如果未来10年的平均贷款利率为3.5%，那么「荣耀世代」产品客户的IRR将高达约9.02%，即初期实缴10.65万美元购买这款总额50万美元的产品，若在10年后退保，扣除银行贷款本金和利息后预期实际到手净金额为32万美元，相当于本金（10.65万美元）翻两倍。

03

比如 「荣耀世代」4 年预期回本、7 年保证回本的特性，让 “融资成本覆盖” 周期大幅缩短。香港保费融资的期限通常为5-10年，「荣耀世代」在融资期间内写进合同条款的“保证回本”，最大限度帮助客户降低融资风险。

第 10 个保单周年日起，可将非保证终期红利转换为保证周年红利（每年固定领取，不受市场波动影响），实现 “高收益落袋为安”。

另外，「荣耀世代」投保门槛低，15 天 - 80 岁均可投保，无需体检，外籍人士、港澳台居民均可投保，支持美元、港元双币种支付。

04